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南方利淘A(001183)基金根基概况
  更新时间:2019-06-03

南方利淘A(001183)基金根基概况

1、资产设置装备摆设策略本基金经由过程定性与定量相连系的体例剖析各类金融工具的定价,挖掘定价错配的机缘,并据此制订本基金在股票、债券、现金、金融衍生品等资产之间的调整原则、设置装备摆设比例和调整规模,在连结总体风险水平相对不变的基本上,力争投资组合的稳健增值。

本基金关注的首要定价错配机缘搜罗:(1)定向增发等企业融资行为对二级市场证券价钱发生的影响;(2)金融工具与相关金融衍生品之间形成的定价差异;(3)金融工具在分歧市场上所形成的价钱差异。

2、股票投资策略本基金依托于基金治理人的投资研究平台,慎密跟踪中国经济结构转型的更始标的目的,全力探寻在调结构、促更始中具备持久价值增长潜力的上市公司。

股票投资采用定量和定性剖析相连系的策略。

基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特征,对组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最年夜化,同时监控组合中证券的估值水平,在市场价钱较着高于其内在合理价值时当令卖出证券。

3、折价和套利策略(1)可转债投资策略:本基金在综合剖析可转债的股性特征、债性特征、流动性等身分的基本上,采用定价模子等数目化估值工具评定其投资价值,谨严筛选其中平安边际较高、刊行条目相对优惠、流动性精采,以及基本股票根基面优良的品种进行投资。

本基金还将慎密亲密关注转换溢价率等指标,积极捕获相关套利机缘。 (2)定向增发策略:本基金经由过程对相关行业及主题的研究精选,以及对相关证券根基面的注意剖析,连系定向增发一二级市场价差的巨细,理性做出投资抉择妄想。 在证券上市或锁按期竣事后,本基金治理人将按照对质券内在价值的剖断,连系具体的市场情形,选择恰当的机缘卖出。 (3)年夜宗生意策略:本基金将积极寻找年夜宗生意机缘,并综合考虑股票根基面身分、折价情形、生意数目、二级市场价钱与流动性、生意对手方等多种身分,合理进行投资抉择妄想。

4、债券投资策略在选择债券品种时,首先按照宏不美观经济、资金面动向、刊行人情况和投资人行为等方面的剖析剖断未来利率刻日结构变化,并充实考虑组合的流动性治理的现实情形,设置装备摆设债券组合的久期;其次,连系信用剖析、流动性剖析、税收剖析等确定债券组合的类属设置装备摆设;再次,在上述基本上操作债券定价手艺选择个券,选择被价钱低估的债券进行投资。 本基金投资于中小企业私募债。 因为中小企业私募债券整体流动性相对较差,且整体信用风险相对较高。

中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中,应采纳更为谨严的投资策略。 本基金投资该类债券的焦点要点是剖析和跟踪发借主体的信用根基面,并综合考虑信用根基面、债券收益率和流动性等要素,确定最终的投资抉择妄想。

5、权证投资策略本基金在进行权证投资时,将经由过程对权证标的证券根基面的研究,并连系权证定价模子追求其合理估值水平,并充实考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征,首要考虑运用的策略搜罗:价值挖掘策略、获利呵护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入呵护性的认沽权证策略、卖空呵护性的认购权证策略等。 6、股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时,采用流动性好、生意活跃的期货合约,经由过程对质券市场和期货市场运行趋向的研究,连系资指期货的定价模子追求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,经由过程多头或空头套期保值等策略进行套期保值或刻日套利等操作。 基金治理人将充实考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲不凡情形下的流动性风险,如年夜额申购赎回等;操作金融衍生品的杠杆浸染,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 7、资产撑持证券投资策略资产撑持证券投资关头在于对基本资产质量及未来现金流的剖析,本基金将在国内资产证券化产物具体政策框架下,采用根基面剖析和数目化模子相连系,对个券进行风险剖析和价值评估后进行投资。 本基金将严酷节制资产撑持证券的总体投资规模并进行分手投资,以降低流动性风险。

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